近期，國務(wù)院國資委指出：“2020年將進(jìn)一步深入推進(jìn)中央企業(yè)內(nèi)部三項(xiàng)制度改革工作，加快推進(jìn)企業(yè)建立健全市場化勞動(dòng)用工和收入分配管理機(jī)制，持續(xù)增強(qiáng)企業(yè)活力與競爭力”。

4月23日，國務(wù)院國資委《關(guān)于印發(fā)<中央企業(yè)控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)工作指引>的通知》正式對外公布，為建立健全生產(chǎn)要素由市場評價(jià)貢獻(xiàn)、按貢獻(xiàn)決定報(bào)酬的機(jī)制，推動(dòng)中央企業(yè)實(shí)施中長期激勵(lì)指明了方向。

從老三樣(能進(jìn)能出、能上能下、能增能減)到新三樣(員工持股、管理層股票計(jì)劃、和超額利潤分紅)，國有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制日益多元化、市場化。

三項(xiàng)制度改革的現(xiàn)狀

三項(xiàng)制度本質(zhì)上屬于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制，每一個(gè)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)都會(huì)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展要求、市場環(huán)境變化等因素不斷調(diào)整和優(yōu)化三項(xiàng)制度。

三項(xiàng)制度改革的提出

二十世紀(jì)末，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革步伐加快，一些國有企業(yè)按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，在內(nèi)部人事、勞動(dòng)、分配制度改革方面進(jìn)行了積極探索，取得了明顯成效。但也有相當(dāng)一部分企業(yè)內(nèi)部改革不到位，用人制度和分配制度不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，企業(yè)內(nèi)部競爭機(jī)制、有效激勵(lì)和約束的機(jī)制沒有形成，嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換和市場競爭能力的提高。

為進(jìn)一步貫徹黨的十五屆四中、五中全會(huì)精神，改革國有企業(yè)內(nèi)部人事、勞動(dòng)、分配制度(以下簡稱三項(xiàng)制度)，充分調(diào)動(dòng)職工積極性、增強(qiáng)企業(yè)市場競爭力，落實(shí)《國有大中型企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度和加強(qiáng)管理的基本規(guī)范》(試行)的要求，推動(dòng)企業(yè)加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，切實(shí)轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，2001年，國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、人事部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部出臺(tái)了《關(guān)于深化國有企業(yè)內(nèi)部人事、勞動(dòng)、分配制度改革的意見》(國經(jīng)貿(mào)企改〔2001〕230號(hào))，要求把深化企業(yè)三項(xiàng)制度的改革作為規(guī)范建立現(xiàn)代企業(yè)制度的必備條件之一，建立與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)、能夠充分調(diào)動(dòng)各類職工積極性的企業(yè)用人和分配制度，盡快形成企業(yè)管理人員能上能下、職工能進(jìn)能出、收入能增能減的機(jī)制，國家重點(diǎn)企業(yè)以及各省(市、區(qū))確定的國有大中型骨干企業(yè)，要在深化三項(xiàng)制度改革上走在前列，率先達(dá)到本意見的各項(xiàng)要求;其他各類企業(yè)也要積極創(chuàng)造條件，加快改革步伐，盡快達(dá)到本意見的各項(xiàng)要求。

十八屆三中全會(huì)進(jìn)一步明確了國有企業(yè)改革的目標(biāo)，對三項(xiàng)制度改革賦予了新的內(nèi)涵，提出了新的要求，更加凸現(xiàn)了深化這項(xiàng)改革的重大意義。

中共中央、國務(wù)院出臺(tái)的深化國有企業(yè)改革綱領(lǐng)性文件《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》(中發(fā)22號(hào)文)中，也明確提出內(nèi)部管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減的市場化機(jī)制要更加完善的改革目標(biāo)，并明確了改革具體措施。

國務(wù)院國資委在《關(guān)于深化中央企業(yè)勞動(dòng)用工和內(nèi)部收入分配制度改革的指導(dǎo)意見》(國資發(fā)分配〔2009〕299號(hào))和《關(guān)于進(jìn)一步深化中央企業(yè)勞動(dòng)用工和收入分配制度改革的指導(dǎo)意見》(國資發(fā)分配〔2016〕102號(hào))中也要求把深化企業(yè)三項(xiàng)制度改革作為推進(jìn)國有企業(yè)改革與發(fā)展的一項(xiàng)重要而緊迫的任務(wù)，采取切實(shí)有效措施，加大工作力度。

三項(xiàng)制度改革的實(shí)施

眾所周知，在市場競爭推動(dòng)下，除一些壟斷性、公益性企業(yè)外，大部分國企已根據(jù)國家法律法規(guī)和政策要求進(jìn)行了較為深入的三項(xiàng)制度改革。

• 深化勞動(dòng)制度改革，建立員工擇優(yōu)錄用、能進(jìn)能出的用工制度

通過勞動(dòng)用工制度改革，建立起以合同契約化管理為核心、崗位管理為基礎(chǔ)的市場化用工機(jī)制，優(yōu)化用工結(jié)構(gòu)、規(guī)范用工形式，暢通進(jìn)出渠道，形成正常流動(dòng)機(jī)制，建立員工擇優(yōu)錄用、能進(jìn)能出的用工制度。

• 深化人事制度改革，建立管理人員競聘上崗、能上能下的人事制度

按照市場化和公開公平公正的原則，建立有別于行政干部的經(jīng)營管理人員選聘、考核、獎(jiǎng)懲和退出機(jī)制，加大企業(yè)各級(jí)管理人員市場化選聘比例。堅(jiān)持企業(yè)管理去“行政化”，打破原有身份界限，變身份管理為崗位管理，建立管理人員競聘上崗、能上能下的人事制度。

• 深化分配制度改革，建立員工收入能增能減、有效激勵(lì)的分配制度

堅(jiān)持效益決定分配的原則，合理確定同企業(yè)競爭能力相適應(yīng)的員工收入水平。規(guī)范企業(yè)內(nèi)部分配行為，理順內(nèi)部收入分配關(guān)系，逐步建立反映勞動(dòng)力市場價(jià)位，與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和個(gè)人績效緊密掛鉤的員工工資決定及正常增長機(jī)制。

三項(xiàng)制度改革的受限

由于我國國有企業(yè)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型而來，企業(yè)與政府、企業(yè)與市場、企業(yè)與員工之間的關(guān)系需要不斷重新界定，在自上而下推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制實(shí)際改革工作中，受國資國企管理體制約束，許多國有企業(yè)面臨著“人難出、干部難下、激勵(lì)難到位”等三大困難。

• 國有企業(yè)承擔(dān)著穩(wěn)定就業(yè)的職責(zé)，難以實(shí)施經(jīng)濟(jì)性減員

國有企業(yè)一般不會(huì)因經(jīng)濟(jì)效益不好而實(shí)施經(jīng)濟(jì)性減員，由于國企與政府存在著千絲萬縷的關(guān)系，下崗分流員工往往會(huì)把政府作為最終的救助者，容易產(chǎn)生社會(huì)不穩(wěn)定因素 ;而且越是經(jīng)濟(jì)下行，國有企業(yè)越被要求承擔(dān)起穩(wěn)定社會(huì)就業(yè)的職責(zé)。只有在國企面臨關(guān)門破產(chǎn)時(shí)，才有可能實(shí)施經(jīng)濟(jì)性減員。這就使得以全員勞動(dòng)合同制為核心的員工優(yōu)勝劣汰、能進(jìn)能出的勞動(dòng)用工體系改革受到限制。

• 企業(yè)干部的行政化委任制和行政身份，使企業(yè)干部“能上不能下”

目前，企業(yè)各類干部一律實(shí)行聘任制、任期制，但企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展需要，實(shí)行公開選聘、擇優(yōu)錄用各類管理人員改革尚不完全到位，國企中層以上管理人員的市場化配置力度尚不夠大。

近幾年，中央及地方都在積極探索一級(jí)企業(yè)經(jīng)理層的市場化選聘，但效果并不理想，整體比例不高。這就使得以市場化、競聘上崗和績效考核為主要形式的管理人員能上能下的人事制度改革受到限制。

• 企業(yè)內(nèi)部分配約束多，員工激勵(lì)難以到位

激勵(lì)主要依靠績效薪金，手段單一，多元化激勵(lì)機(jī)制缺失。

有些省市出臺(tái)了《省屬監(jiān)管企業(yè)非上市企業(yè)實(shí)施中長期激勵(lì)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》等等政策，但效果并不理想，非上市的二級(jí)國有企業(yè)中，實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)的地方企業(yè)不多。中央企業(yè)控股上市公司中，也只有15%左右的上市公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)。另外，以績效薪金加以激勵(lì)，也因工資總額控制而大大壓縮了利用空間。這就使得以崗位績效工資為核心的收入能增能減的薪酬分配體系改革受到限制。

三項(xiàng)制度改革的深化

當(dāng)前，要把深化國有企業(yè)三項(xiàng)制度改革作為推進(jìn)國資國企改革與發(fā)展的一項(xiàng)重要而緊迫的任務(wù)，采取切實(shí)有效措施，加大工作力度;在較為深入的三項(xiàng)制度改革基礎(chǔ)上，應(yīng)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展要求、市場環(huán)境變化等因素不斷調(diào)整和優(yōu)化三項(xiàng)制度，轉(zhuǎn)變勞動(dòng)成本管理為人力資本管理是深化國有企業(yè)三項(xiàng)制度改革不可或缺的，即從老三樣(能進(jìn)能出、能上能下、能增能減)向新三樣(員工持股、管理層股票計(jì)劃、和超額利潤分紅)轉(zhuǎn)型，并且新三樣不受工資總額控制，凝聚了改革共識(shí)。

員工持股

ESOP(Employee StockOwnership Plans)即員工持股計(jì)劃，又稱之為員工持股制度，是員工所有權(quán)的一種實(shí)現(xiàn)形式，是企業(yè)所有者與員工分享企業(yè)所有權(quán)和未來收益權(quán)的一種制度安排。

員工通過購買企業(yè)部分股票(或股權(quán))而擁有企業(yè)的部分產(chǎn)權(quán)，并獲得相應(yīng)的管理權(quán)，實(shí)施員工持股計(jì)劃的目的，是使員工成為公司的股東。主要作用是奠定企業(yè)民主管理的基礎(chǔ)，擴(kuò)大資金來源，增加員工收入，留住人才，為員工提供安全保障，調(diào)整企業(yè)收益權(quán)，轉(zhuǎn)變企業(yè)約束機(jī)制。

管理層股票計(jì)劃

管理層股票計(jì)劃，通常也稱之為管理層持股制度，是指企業(yè)為了激勵(lì)管理層的工作行為與企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略保持一致，采取的使管理層有條件地?fù)碛衅髽I(yè)股份的股權(quán)薪酬制度，包括股票增值權(quán)、限制性股票和股票期權(quán)，其中股票增值權(quán)比較好做，做增值權(quán)就是要讓經(jīng)理層的利益和股票價(jià)格之間有正相關(guān)關(guān)系。主要作用是把管理層和企業(yè)行為合二為一，使管理層也是公司股東，這就促使經(jīng)營者的行為必須有長遠(yuǎn)眼光，在獲得企業(yè)股權(quán)高額回報(bào)的同時(shí)，也伴隨著更高的風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)經(jīng)營者的約束大大加強(qiáng)了。

超額利潤分紅

超額利潤是指超過正常利潤的那一部分利潤，又稱為凈利潤、純粹利潤或經(jīng)濟(jì)利潤。超額利潤有別于正常利潤。正常利潤是企業(yè)家才能的價(jià)格，也是企業(yè)家才能這一生產(chǎn)要素的收入，它由該要素的供給和需求的均衡所決定。而超額利潤是企業(yè)收益減去包括正常利潤在內(nèi)的成本之后的余額。

超額利潤主要有二種來源，一種來源是創(chuàng)新的報(bào)酬，創(chuàng)新給企業(yè)帶來利潤，促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步。第二種來源是，超額利潤是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，風(fēng)險(xiǎn)是普遍在的，一項(xiàng)決策可能帶來超額利潤，也可能出現(xiàn)虧損，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)就需要獲得報(bào)酬。

超額利潤分紅一般指有經(jīng)營性現(xiàn)金流保障的稅后凈利潤增加額的分紅。實(shí)施超額利潤分紅的企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的業(yè)績考核和員工績效評價(jià)體系，以考評指標(biāo)完成情況作為超額利潤分紅的必要條件。

三項(xiàng)制度改革的拓展

四十年前改革開放初期，為了解決平均主義“大鍋飯”，進(jìn)行了“勞動(dòng)、分配、人事”三項(xiàng)制度改革，有人把這叫“老三樣”，主要是解決“干多干少一個(gè)樣、干和不干一個(gè)樣”的問題，實(shí)現(xiàn)獎(jiǎng)勤罰懶，提高效率。

現(xiàn)在提出實(shí)施“新三樣”，即“員工持股、管理層股票計(jì)劃、和超額利潤分紅”，讓人力資本在一定程度上能夠參與財(cái)富分配，而不是過去從勞動(dòng)成本上考慮，這是根本的區(qū)別。

當(dāng)前改革中最欠缺的是機(jī)制，三項(xiàng)制度改革的拓展最關(guān)鍵的也是機(jī)制，在2018年10月召開的國有企業(yè)改革座談會(huì)上，劉鶴同志強(qiáng)調(diào)激發(fā)微觀主體活力，就是要加強(qiáng)正向激勵(lì)，健全激勵(lì)機(jī)制。

多元化激勵(lì)機(jī)制

近年來，國務(wù)院及有關(guān)部委陸續(xù)印發(fā)了一系列政策文件，推動(dòng)國有企業(yè)建立健全多元化激勵(lì)機(jī)制，地方國資委也相應(yīng)出臺(tái)了積極穩(wěn)妥推進(jìn)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)工作、省屬非上市企業(yè)實(shí)施中長期激勵(lì)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見等等。

結(jié)合當(dāng)前國資國企新一輪混改的探索，國有企業(yè)應(yīng)該以問題為導(dǎo)向，引導(dǎo)經(jīng)營者、員工關(guān)注企業(yè)長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，將個(gè)人利益與公司發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績緊密結(jié)合，加快構(gòu)建與戰(zhàn)略發(fā)展相協(xié)同、與創(chuàng)新轉(zhuǎn)型相匹配、與市場規(guī)則相適應(yīng)的長效激勵(lì)約束機(jī)制，形成激勵(lì)方式多樣、激勵(lì)效果凸顯、激勵(lì)約束對等、監(jiān)管有力規(guī)范，進(jìn)而發(fā)揮企業(yè)經(jīng)營者、員工的工作積極性，提升經(jīng)營績效。

多元化激勵(lì)原則

多元化激勵(lì)原則主要包括以下幾方面：

一是依法合規(guī)。堅(jiān)持依法規(guī)范，符合有關(guān)法律、行政法規(guī)及相關(guān)規(guī)定，建立適合試點(diǎn)企業(yè)特點(diǎn)和市場經(jīng)濟(jì)要求的激勵(lì)約束機(jī)制。

二是不“一刀切”。因企施策，逐步推進(jìn)，從下往上，自愿申報(bào)，“百花齊放”。

三是增量激勵(lì)。以增量作為企業(yè)多元化激勵(lì)計(jì)劃激勵(lì)來源，原則上以利潤效益增量為主，激發(fā)企業(yè)內(nèi)在活力，促進(jìn)企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大。

四是穩(wěn)妥推進(jìn)。在試點(diǎn)企業(yè)實(shí)施多元化激勵(lì)應(yīng)審慎起步，多方面征求意見，不斷完善規(guī)范。

五是激勵(lì)與約束相結(jié)合。多元化激勵(lì)水平與崗位職責(zé)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績貢獻(xiàn)等相匹配，企業(yè)業(yè)績考核與激勵(lì)對象個(gè)人業(yè)績考核應(yīng)雙重掛鉤，考核與分配激勵(lì)過程應(yīng)規(guī)范透明。

多元化激勵(lì)重點(diǎn)

國有企業(yè)需厘清年度激勵(lì)、任期激勵(lì)、中長期激勵(lì)之間的關(guān)系，合理建立短、中、長期激勵(lì)相結(jié)合的完善的激勵(lì)約束機(jī)制。多元化激勵(lì)重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面。

• 企業(yè)上市

整合集團(tuán)現(xiàn)有上市公司平臺(tái)資源，通過吸收合并、資產(chǎn)注入等方式，將符合上市條件的終端資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)上市;鼓勵(lì)集團(tuán)所屬終端企業(yè)或存量資產(chǎn)，加快資產(chǎn)證券化工作，實(shí)施股份制改造，推動(dòng)集團(tuán)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)分拆上市。并在上市公司層面加大鼓勵(lì)探索實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，最大限度釋放改革紅利。

• 員工持股

對于集團(tuán)所屬高新技術(shù)企業(yè)、研發(fā)中心可優(yōu)先推進(jìn)員工持股，應(yīng)優(yōu)先讓企業(yè)管理層、核心人才和技術(shù)骨干等關(guān)鍵人才持股，突出核心技術(shù)，讓核心技術(shù)骨干得到合理回報(bào)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富和事業(yè)雙豐收。

• 中長期價(jià)值增值分享

是指以企業(yè)利潤增量為基礎(chǔ)，根據(jù)利潤的增長幅度確定考核期內(nèi)中長期激勵(lì)獎(jiǎng)金的總量，用于對激勵(lì)對象進(jìn)行激勵(lì)。

• 附帶權(quán)益計(jì)劃

僅適用于金融投資機(jī)構(gòu)，是指在企業(yè)所投資(或管理)的項(xiàng)目(或基金)的投資回報(bào)超出一定水平后，超額部分按一定比例作為企業(yè)核心團(tuán)隊(duì)的獎(jiǎng)金。

• 中長期業(yè)績獎(jiǎng)金

是指激勵(lì)對象在完成中長期業(yè)績目標(biāo)(通常為 2-3 年)的情況下，能夠獲得相應(yīng)的獎(jiǎng)金，獎(jiǎng)金的多少與業(yè)績完成情況掛鉤，引入對標(biāo)考核，并將考核結(jié)果作為員工激勵(lì)高低的重要依據(jù)。

國有企業(yè)實(shí)施多元化激勵(lì)機(jī)制，可不局限于以上方式，應(yīng)積極探索試行法律、行政法規(guī)允許的其他激勵(lì)方式，大膽進(jìn)行制度創(chuàng)新、設(shè)計(jì)和選擇符合企業(yè)特點(diǎn)和實(shí)際的試點(diǎn)企業(yè)實(shí)施多元化激勵(lì)方式，使企業(yè)活力得到立體化、全方位激發(fā)，逐步建立起與新時(shí)代相適應(yīng)，與新形勢相符合，與國有企業(yè)相銜接，具有企業(yè)自己特色的三項(xiàng)制度改革機(jī)制。

來源:西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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