設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案的3個(gè)關(guān)鍵

一、股權(quán)的權(quán)能

從現(xiàn)代企業(yè)制度角度看，股權(quán)的權(quán)能主要分為以下四種：

1、分紅權(quán)：按照股份額度享有相應(yīng)股權(quán)比例的公司稅后利潤(rùn)的分紅的權(quán)益;

2、公司凈資產(chǎn)增值權(quán)：按照股份額度享有相應(yīng)股權(quán)比例的公司凈資產(chǎn)增值部分的權(quán)益;

3、表決權(quán)：按照股份額度享有相應(yīng)股權(quán)比例在公司組織機(jī)構(gòu)中行使的相關(guān)表決的權(quán)益;

4、所有權(quán)(含轉(zhuǎn)讓、繼承、資產(chǎn)處置等)：按照股份額度享有相應(yīng)股權(quán)比例的公司股份所有者的權(quán)益。

二、多種模式

從股權(quán)的4種權(quán)能可以知道，安排股權(quán)激勵(lì)時(shí)可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際來(lái)靈活賦予股權(quán)權(quán)能種類的多少，由此就會(huì)使得股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生很多種激勵(lì)的模式。最為常見的模式主要分為三大類：

1、虛擬股份激勵(lì)模式

該類股權(quán)只有分紅權(quán)(有的還帶有凈資產(chǎn)增值權(quán))，此類股權(quán)激勵(lì)不涉及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性變化。所以，次類股份也叫崗位股份(歷史上的晉商企業(yè)也叫過(guò)身股)。如虛擬股票激勵(lì)、股票期權(quán)模式等。

2、實(shí)際股權(quán)激勵(lì)方案模式

該類股權(quán)具有全部的以上4種權(quán)能，此類股權(quán)激勵(lì)不僅涉及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性變化，而且會(huì)直接完善公司治理結(jié)構(gòu)。所以，次類股份也叫實(shí)股(歷史上的晉商企業(yè)也叫過(guò)銀股)。如員工持股計(jì)劃(ESOP)、管理層融資收購(gòu)(MBO)模式等。

3、虛實(shí)結(jié)合的股份激勵(lì)模式

規(guī)定在一定期限內(nèi)實(shí)施虛擬股票激勵(lì)模式，到期時(shí)再按實(shí)股激勵(lì)模式將相應(yīng)虛擬股票轉(zhuǎn)為應(yīng)認(rèn)購(gòu)的實(shí)際股票。如管理者期股模式、限制性股票計(jì)劃模式等。

三、制度安排

股權(quán)激勵(lì)不是分福利、也不是“分餅”，而是一套制度安排。股權(quán)激勵(lì)是一把“雙刃劍”，客觀要求企業(yè)在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)要遵循其客觀規(guī)律，實(shí)施必要的專業(yè)化過(guò)程。在安排股權(quán)激勵(lì)制度時(shí)，不僅要建立激勵(lì)機(jī)制，還必須建立相應(yīng)的約束機(jī)制，只有這樣，才能真正從制度上來(lái)確保中小股東利益、公司利益。

以上是股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的相關(guān)知識(shí)情況，大家在制定股權(quán)激勵(lì)方案的時(shí)候，可以根據(jù)以上的知識(shí)，制定出符合本公司發(fā)展?fàn)顩r的方案，促進(jìn)公司發(fā)展。

企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的七大法律風(fēng)險(xiǎn)

1、合同問題

企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案落地要注意簽訂書面合同，不能僅僅公布實(shí)施方案及與激勵(lì)對(duì)象口頭約定，或以勞動(dòng)合同替代股權(quán)激勵(lì)合同。

2、與投資人關(guān)系的處理

若公司已經(jīng)進(jìn)行融資或正在進(jìn)行融資談判，我們建議要進(jìn)行四方面的檢視或披露：

1)需對(duì)擬投資人進(jìn)行披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;

2)檢查當(dāng)時(shí)簽訂的融資協(xié)議，是否對(duì)股權(quán)激勵(lì)的比例有所限制;

3)融資協(xié)議對(duì)股權(quán)激勵(lì)方式(如增資、代持轉(zhuǎn)讓等)是否有限制;

4)若融資協(xié)議對(duì)激勵(lì)方式?jīng)]有限制，若采用增資形式，則增資的對(duì)價(jià)不得低于投資人的對(duì)價(jià)，除非融資協(xié)議對(duì)股權(quán)激勵(lì)有除外規(guī)定(一般融資協(xié)議都要求后一輪的融資價(jià)格不得低于上一輪)。

若上述四方面沒有處理好，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將與融資協(xié)議相沖突，投資人可追究公司創(chuàng)始股東的違約責(zé)任。

3、員工辭職退出爭(zhēng)議

根據(jù)《勞動(dòng)合同法》的規(guī)定，僅在兩種情況下用人單位與勞動(dòng)者可以約定違約金：一是用人單位為勞動(dòng)者提供費(fèi)用進(jìn)行專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)并約定服務(wù)期限，如果勞動(dòng)者違反服務(wù)期約定，應(yīng)當(dāng)按照約定向用人單位支付違約金，違約金的數(shù)額不得超過(guò)用人單位所支付的培訓(xùn)費(fèi)用;二是如果勞動(dòng)者違反與用人單位達(dá)成的競(jìng)業(yè)限制約定，應(yīng)當(dāng)按照約定向用人單位支付違約金�！秳趧�(dòng)合同法》還特別規(guī)定，除了前述兩種法定情形之外，用人單位不得與勞動(dòng)者約定由勞動(dòng)者承擔(dān)違約金。實(shí)施企業(yè)股權(quán)激勵(lì)一般都會(huì)要求員工出具承諾函，承諾一定期間內(nèi)不得離職，否則向公司支付違約金。這樣的操作根據(jù)《勞動(dòng)合同法》是不獲支持的。

4、監(jiān)事作為激勵(lì)對(duì)象

上市公司明確禁止公司監(jiān)事作為激勵(lì)對(duì)象，非上市公司不受該約束。但鑒于監(jiān)事地位特殊，不排除今后有法規(guī)約束。我的建議是，若激勵(lì)對(duì)象中有人擔(dān)任監(jiān)事，最好換人，由其他股東擔(dān)任監(jiān)事。但需要注意的是，擔(dān)任了監(jiān)事就不能做董事會(huì)成員，也不能做高管，不參與管理決策。

5、創(chuàng)始股東未履行出資義務(wù)

若創(chuàng)始股東未按期履行出資義務(wù)，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)后，若授予的是實(shí)股，激勵(lì)對(duì)象即成為股東，此時(shí)激勵(lì)對(duì)象可以創(chuàng)始股東未繳足出資為由，向創(chuàng)始股東主張違約責(zé)任。因此，創(chuàng)始人要理解這個(gè)道理：激勵(lì)對(duì)象獲得實(shí)股后，他們與創(chuàng)始股東在法律地位上是平等的(縱然股權(quán)比例有大小之分)，為免招惹爭(zhēng)議甚至索賠，應(yīng)在實(shí)施企業(yè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃前彌補(bǔ)出資瑕疵。

6、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)2016年國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》，非上市公司授予本公司員工的股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，符合規(guī)定條件的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，可實(shí)行遞延納稅政策，即員工在取得股權(quán)激勵(lì)時(shí)可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)納稅;股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本以及合理稅費(fèi)后的差額，適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，股票(權(quán))期權(quán)取得成本按行權(quán)價(jià)確定，限制性股票取得成本按實(shí)際出資額確定，股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)取得成本為零。

7、準(zhǔn)備IPO(A股)的可能障礙

團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定要求：最近三(創(chuàng)業(yè)板為兩年)年主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高管沒有發(fā)生重大變更，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。因此，我們建議上市前保證高管團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，也不要用企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方式吸引較多高管加盟。

來(lái)源:中美嘉倫管理咨詢

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)

股權(quán)激勵(lì)