3. 問：《辦法》所規(guī)范的“境外投資”內(nèi)涵是什么?

　　答：根據(jù)《辦法》第三條規(guī)定，境外投資是指國有企業(yè)在香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)，以及中華人民共和國以外通過新設(shè)、并購、合營、參股及其他方式，取得企業(yè)法人和非法人項目所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。企業(yè)境外投資按取得方式區(qū)分，包括新設(shè)、并購、合營和參股等，其中新設(shè)和并購多為中方獨資或控股;按投資對象法律形式區(qū)分，包括境外企業(yè)法人和非法人項目，其中非法人項目主要指物業(yè)管理、工程承包、基金等;按投資權(quán)益類型區(qū)分，包括所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等，其中非法人項目的權(quán)益通常體現(xiàn)為控制權(quán)或者經(jīng)營管理權(quán)。

　　基于管理成本效益原則，未從事具體生產(chǎn)經(jīng)營、投資、管理活動的境外投資企業(yè)(項目)，常見的如境內(nèi)企業(yè)設(shè)在境外便于聯(lián)絡(luò)的代表處、辦事處等，不執(zhí)行本辦法。

　　4. 問：《辦法》如何界定相關(guān)主體的境外投資財務(wù)管理職責(zé)?

　　答：《辦法》在界定直接開展境外投資的國有企業(yè)(以下稱“投資方”)、國有企業(yè)集團(tuán)公司和各級人民政府財政部門的財務(wù)管理職責(zé)時，遵循“分級負(fù)責(zé)、權(quán)責(zé)對等、自主決策、放管結(jié)合”十六字原則。

　　分級負(fù)責(zé)、權(quán)責(zé)對等。一是財政部負(fù)責(zé)制定統(tǒng)一的境外投資財務(wù)管理制度和內(nèi)部控制制度，財政部和地方各級財政部門分別負(fù)責(zé)組織中央和地方國有企業(yè)實施相關(guān)制度。二是國有企業(yè)集團(tuán)公司對全集團(tuán)境外投資履行財務(wù)管理職責(zé)，包括制定本集團(tuán)境外投資財務(wù)制度，督促所屬企業(yè)加強財務(wù)管理，建立健全內(nèi)部審計監(jiān)督制度，匯總形成集團(tuán)年度境外投資財務(wù)情況和績效評價報告，對導(dǎo)致境外投資損失的責(zé)任人員進(jìn)行追責(zé)等。三是投資方對本企業(yè)境外投資企業(yè)(項目)履行相應(yīng)管理職責(zé)，重點關(guān)注財務(wù)可行性、重大方案涉及的財務(wù)收益和風(fēng)險、財務(wù)負(fù)責(zé)人人選、績效評價等財務(wù)問題。

　　自主決策、放管結(jié)合。創(chuàng)新財政管理方式，不新設(shè)任何形式的行政審批，完全由企業(yè)自主決策。在“放”的同時，財政部門通過匯總本級國有企業(yè)境外投資年度財務(wù)情況，分析監(jiān)測境外投資財務(wù)運行狀況，為同級人民政府相關(guān)部門評估“走出去”政策實施效果、制定完善相關(guān)政策、進(jìn)行國有資本注資等提供重要參考。

　　5. 問：傳統(tǒng)財務(wù)制度一般僅涉及事中和事后管理，而《辦法》專章對境外投資事前決策的財務(wù)管理提出了要求。請問這是出于何考慮?

　　答：調(diào)研發(fā)現(xiàn)，事前決策不科學(xué)、不履行必要程序是造成投資失利的重要原因。特別是部分企業(yè)管理層對財務(wù)可行性論證和財務(wù)風(fēng)險預(yù)判重視不足，個別企業(yè)甚至在財務(wù)部門提出反對意見的情況下仍決定開展境外投資。如果財務(wù)不能在前期決策發(fā)揮應(yīng)有作用，事中和事后財務(wù)管理得再好，也只能是亡羊補牢，效果有限。為此，《辦法》專就以下幾方面作出規(guī)定。

　　一是要求企業(yè)在董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總會計師(財務(wù)總監(jiān)、首席財務(wù)官)等領(lǐng)導(dǎo)班子成員中確定一名主管境外投資財務(wù)工作的負(fù)責(zé)人，確保決策層有專人承擔(dān)財務(wù)管理職責(zé)。

　　二是以并購、合營、參股方式投資境外目標(biāo)企業(yè)(項目)，投資方要組建包括行業(yè)、財務(wù)、稅收、法律、國際政治等領(lǐng)域?qū)＜以趦?nèi)的團(tuán)隊，或者委托具有能力并與委托方無利害關(guān)系的中介機構(gòu)開展盡職調(diào)查，形成書面報告。其中，財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注目標(biāo)企業(yè)(項目)所在國的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和目標(biāo)自身的財務(wù)風(fēng)險。

　　三是要求企業(yè)組織內(nèi)部團(tuán)隊或者委托具有能力并與委托方無利害關(guān)系的外部機構(gòu)對境外投資開展財務(wù)可行性研究。結(jié)合投資方自身的發(fā)展戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略，對關(guān)鍵商品價格、利率、匯率、稅率等因素變動影響境外投資企業(yè)(項目)盈利情況進(jìn)行敏感性分析，評估相關(guān)財務(wù)風(fēng)險，并提出應(yīng)對方案。對投資規(guī)模較大或者對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義的境外投資，要求企業(yè)分別組織開展內(nèi)部和外部財務(wù)可行性研究，承擔(dān)可研的團(tuán)隊和機構(gòu)要獨立出具書面報告，如果內(nèi)部和外部可研結(jié)果不一致，企業(yè)應(yīng)慎重決策。

　　6. 問：《辦法》在境外投資日常運營上與境內(nèi)財務(wù)管理有何不同的要求?

　　答：《辦法》對境外投資企業(yè)(項目)的預(yù)算管理、資金管控、成本費用管理、利潤分配、信息管理等方面的規(guī)定，與現(xiàn)行財務(wù)制度對境內(nèi)企業(yè)的要求基本相同。在此基礎(chǔ)上，《辦法》針對境外投資的運營特點，提出了以下財務(wù)管理要求：

　　一是投資方要在境外法律允許的治理框架內(nèi)，對境外投資企業(yè)(項目)重大財務(wù)事項實施管理。重大財務(wù)事項包括合并、分立、終止、清算，資本變更，重大融資，對外投資、對外擔(dān)保，重大資產(chǎn)處置，重大資產(chǎn)損失，利潤分配，從事金融產(chǎn)品交易等高風(fēng)險業(yè)務(wù)，重大稅務(wù)事項等。

圖片來源：找項目網(wǎng)

國有企業(yè)境外投資管理辦法